当地时间10月10日，美国商务部公布对数十亿美元中国太阳能电池板反倾销和反补贴（俗称“双反”）的最终税率。尽管还需要11月初另外一家美国独立机构——美国国际贸易委员会的最终表决，但从美国针对此案的“咄咄逼人”之势来看，最终结果对于中国光伏产业已是凶多吉少；对严重依赖海外、业绩下滑、产能过剩等身处困境的国内光伏产业，可以说是遭受双重打击。如何寻求出路，成为亟待破解的难题。

 

　　贸易

 

　　21世纪初，新能源产业成为了民间资本投资的兴奋点，2004年至2006年，光伏组件行业出现爆发式增长，并开始在国际舞台上占据较大份额；其繁荣主要靠出口欧美等市场，对外依赖度高。

 

　　美国贸易壁垒的图谋

 

　　对于美国商务部的终裁结果，中国社科院世界经济与政治研究所国际贸易研究室主任宋泓表示了担忧。他表示：“从目前来看，情况确实不乐观，在税率方面美国甚至有可能提高反补贴税率，但提高的幅度还很难做出预判。美国商务部的后续调查发现，中国光伏企业还获得了其他政府补贴项目，其发言人称将会修改反补贴税初裁税率。这样一来‘双反’税率将比此前有所提高，国内光伏行业面临更加艰难的处境。”

 

　　在宋泓看来，美国和欧盟针对中国光伏产业的“咄咄逼人”之举实际上是明显的贸易保护主义，一方面他们高调宣称环保，另一方面面对中国物美价廉的产品又采取限制行为，这是一种非常矛盾的做法，背后与转移国内政治经济矛盾等政治因素不无关系。从补贴的角度，欧美国家在本土的光伏产品生产中也有补贴存在，反过来对中国施压是一种很不厚道的做法。

 

　　长期以来，国内光伏产业的繁荣主要靠欧美等发达国家支撑，对外依赖度较高。数据显示，国内出口美国的光伏产品规模超过40亿美元，而对欧盟出口更是超过200亿欧元，占到全部光伏产品出口的80%以上。

 

　　在这种情况下，一旦美国的制裁引发欧盟对华“双反”结果的效仿，依靠光伏产品外贸转内销来解困似乎并不是明智之举。宋泓表示，一方面，由于国内光伏发电需求量远远无法替代因“双反”而失去的海外需求，另一方面，由于光伏发电成本较高，作为政府补贴较高的产业，像中国这样的发展中国家承受能力有限。“从我们调研的情况来看，很多企业在初裁之时就已经选择通过在海外建厂转移产能来绕开美国的高税率，从而维持企业的生存发展。”

 

　　但这一“漏洞”也很快引起了美国太阳能行业以及国会议员的关注。9月底，美国8名国会议员向奥巴马政府施压，要求堵住对华光伏“双反”的漏洞，即同时针对中国企业利用国外电池生产的太阳能电池板征税。美国商务部官员表示，将会在宣布终裁税率时考虑“漏洞”问题。

 

　　在此次美国商务部终裁之后，独立机构美国国际贸易委员会将于11月初投票表决是否征收“双反”关税。去年，该委员会以6：0的绝对优势投票通过中国太阳能对美国生产商造成实质伤害。这也意味着，商务部终裁结果不乐观的情况下，最终美国国际贸易委员会这一关也将凶多吉少。

 

　　“十二五”规则给予多种鼓励

 

　　专家指出，从国内政策的角度来看，一方面我们有必要通过反制等政府行为来维护国内企业利益，但与此同时确实也有必要进行相应的反思。从本世纪初光伏产业开始发迹到如今经历了一段“井喷式”发展，产能相对过剩的问题已经成为摆在人们面前的事实。

 

　　中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示，21世纪初，在国家释放利好信号的前提下，新能源产业成为了民间资本投资的全新兴奋点，而当时的光伏组件行业可以说是一个暴利行业，投资三年即可收回成本，在其他行业这是无法想象的。2004年至2006年，中国光伏组件行业出现爆发式增长，并开始在国际舞台上占据较大份额。

 

　　从一些历史节点的政策变化可以看出这些年光伏发展的脉络。2004年，德国出台光伏并网政策，中国光伏组件出口激增。2007年，《可再生能源中长期发展规划》出台，提出到2020年光伏总装机容量实现2000兆瓦。2009年，国家开始实施“金太阳”工程，对并网光伏发电项目给予50%或以上的投资补助。2010年，“全国能源工作会议”正式提出了光伏产业的定位：科学规划、适度发展、启动国内太阳能发电市场。

 

　　事实上，两年前孟宪淦就预测：“中国光伏产业高速发展，产能过剩问题已经显现，国内市场刚刚启动，国际市场规模有限，不可能无限扩张，在未来1-2年中，这一行业将面临洗牌。”

 

　　而在中投顾问新能源行业研究员沈宏文看来，光伏产业作为国家战略性新兴产业，在规划、政策、资金、税收等各方面得到了国家的高度重视。在当前产业环境背景下，随着“十二五”规划的不断落实，光伏产业各项扶植政策将会得到进一步完善和落实。尤其是对分布式光伏发电、光伏电站并网、电价补贴等措施的实行将为光伏产业走出低谷保驾护航。

 

　　过剩产能国内难以消化

 

　　今年9月，国家能源局发布了《太阳能发电“十二五”规划》（以下简称《规划》），到2015年底，我国太阳能发电装机容量达到2100万千瓦以上，其中分布式光伏发电总装机容量目标为1000万千瓦，重点在中东部地区，并网光伏电站总装机容量的目标为1000万千瓦，主要在青海、新疆、甘肃、内蒙古等太阳能资源和未利用土地资源丰富地区。光热发电总装机容量目标为100万千瓦。

 

　　中国能源网首席信息官韩小平表示，《规划》的出台，是国家从战略层面将通过扩大国内太阳能发电市场来消耗光伏企业由于出口受阻带来的过剩产能，这必将有利于缓解光伏企业当前所面临的困境。

 

　　但厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强指出，2100万千瓦的装机容量是未来三年的总目标，而2011年和2012年我国光伏产能已经达到35GW和40GW，国内市场是无法完全消化光伏产业的过剩产能的，未来的一年内，还会有一部分光伏企业面临倒闭的困境。此外，成本和并网一直是制约我国太阳能发电规模化的主要问题，如果两个问题得以解决，国内市场对于光伏产品的消化能力将得到大大提升，产能相对过剩的问题也将得到一定程度的解决。

 

　　产业

 

　　光伏产业看似繁荣，但令业界感到尴尬的是，我国光伏产业一直处于“两头在外”的不平衡局面，原材料硅材料95%都是由国外进口，光伏产品90%都是出口到国外，产品的上下游均极大依赖国外市场，可以说，这把我国光伏产业的命运交到了别人手中。

 

　　国内光伏企业启动自救

 

　　近期，笼罩在光伏产业上的寒意不断加剧，曾经一度无比辉煌的中国光伏产业更是前景堪忧。前几年，光伏产业经历了爆发式发展，然而从2011年起，产业景气急转直下。今年以来，因为欧美国家相继对中国新能源展开“双反”调查，中国光伏行业目前面临着严峻的生死考验。如何降低生产成本，如何及时推广新材料、新工艺，成为中国光伏企业提高市场竞争力的关键因素。

 

　　9月份，面对日益严重的内忧外患，在一批批中小光伏制造企业贱卖、倒闭之后，国内光伏巨头们也启动了自救程序。尚德电力控股有限公司（以下简称“尚德”）宣布，基于全球光伏行业形势持续恶化，特别考虑到美国“双反”和欧盟反倾销调查对中国制造的影响，公司决定暂停在无锡地区部分电池工厂的生产。而此前一天，赛维LDK太阳能高科技有限公司称，作为公司融资策略的一部分，公司已向所在地政府转让了部分房地产物业和土地使用权。

 

　　采访中，记者了解到，在“断臂自救”的同时，河北、江苏、江西等地的光伏企业，已开始谋划产业外迁。“为了有效应对美国‘双反’带来的影响，我们不得不选择在欧美投资建厂，携带资金、人员、技术‘外逃’，不然企业就得死掉。我们正在积极考察和摸索一部分其他国家的市场规律，包括就业情况、劳动力成本和产业配套情况等。”英利集团公共关系总监梁田说。

 

　　尚德总裁助理刘志波也表示，美国市场占据尚德约20%的销售份额，尚德在美国亚利桑那州已建有工厂，未来将进行扩建，用于生产在美国销售的光伏组件。

 

　　此外，国内光伏企业还通过收购欧洲的竞争对手来扩充自己的实力。广东爱康太阳能公司今年夏天收购了荷兰ScheutenSolar公司；韩华新能源公司最近宣布计划收购德国的Q-Cells公司，韩华公司称此举的目的是为了避免欧美的贸易制裁。

 

　　扩大在新兴市场中的份额

 

　　记者调查发现，近期，国内光伏企业也加大了开拓国外其他新兴市场的力度，扩大在新兴市场中的份额，包括日本和韩国等快速增长的市场，以及南美、非洲和东南亚地区等潜在的市场。中国浙江太阳光电能源公司就表示，今年将把太阳能电池板组装生产线迁移到土耳其。

 

　　而根据英利集团提供的资料，英利集团将通过“334”战略应对行业危机。未来英利集团光伏产品的市场分布将是30%地面产品，30%屋顶产品，40%分散式、独立式产品。英利在西班牙建了第一个示范中心，将各种组件、电缆、逆变器等都摆在那里，当地的居民只要来“拿”走，就能回家安装，开始为“一站式”模式探路。

 

　　“经过西班牙的试点，我们已经摸索出了很多销售模型，”梁田告诉记者，这些模式很好复制。从9月份开始，英利已经把这种一站式模式推广到德国、意大利、希腊。再之后，则会推广到新加坡，由新加坡辐射整个东南亚。

 

　　与此同时，如何降低发电成本、提高性价比、增强产品竞争力也成为各家光伏企业近期的重要发展项目。梁田表示，英利集团自主研发的第五代“熊猫”N型单晶硅高效电池平均转换效率已经达到19.5%，较之前又增加0.5个百分点，每年可为企业创收近亿元。据了解，“熊猫”电池是商业化生产的世界三大高效太阳能电池之一。

 

　　据梁田介绍，英利一直倡导和鼓励全员创新——“一变三接线盒”创新项目每年可节约2000万元；“太阳能新型刮刀”创新项目按1GW的产能计算，每年可节约制造成本1500万元；“新型石墨舟”创新项目保守计算每年可以节省设备维修费用250万元……

 

　　光伏产业命运攥在别人手中

 

　　“此前，中国光伏企业盲目追求产业规模的扩大，而忽视了技术的进步。”孟宪淦表示，如果中国没有成本适中且技术领先的高端电池，未来欧美等当地生产商也会选择将其生产线全部搬迁到中国，届时中国企业的优势也将荡然无存，而且，中国的光伏设备生产也极为落后。

 

　　据记者了解，我国光伏产业看似繁荣，但令业界感到尴尬的是，我国光伏产业一直处于“两头在外”的不平衡局面，原材料硅材料95%都是由国外进口，光伏产品90%都是出口到国外，产品的上下游均极大依赖国外市场，可以说，这把我国光伏产业的命运交到了别人手中。

 

　　中投顾问新能源行业研究员萧函表示，调整产业结构、淘汰落后产能、开发国内市场是当务之急。孟宪淦认为，此前，“一窝蜂”式的发展方式是导致光伏产业步入产能过剩的原因之一，僧多粥少的局面令不少企业被迫出局。

 

　　国家能源局新能源与可再生能源司副司长史立山在2012中国光伏产业领袖峰会上指出，全国有2000多家企业在从事光伏产业，有1000多家组件生产企业，这些投资更多的是受短期利益的驱动，缺乏对产业技术特点的分析，把一个技术性很强、市场风险很大的产业作为一个普通的行业来投资。

 

　　被动局面要从根本上解决

 

　　针对目前的现状，业内给出了三个建议，第一是尽快启动我国光伏产业的国内市场，据专家预测，我国只要有1/3的光伏产品在国内安装就可以制造千万亿元的内需市场，对光伏产业的发展也是很有帮助的。第二则是可以绕道发展，一方面光伏企业可以考虑把产品销往南非、东南亚等国家，另一方面则可以将生产线和订单转移到他国以规避欧美对于国内光伏产品征收“双反”关税的风险。第三则是希望国家能给予光伏产业一些支持政策。

 

　　不过，即便如此，国内光伏企业还面临着种种困难，尚德董事长施正荣就表示，要开拓国内市场，整个光伏行业应自律自强。比如，国内有不少小企业冒充尚德品牌，尚德被逼成立“打假办”，“今年专门花了200万美元打假。正是这些不具备核心技术的企业进入了光伏产业，造成了‘产能过剩’的假象”。施正荣说。

 

　　对于未来，孟宪淦表示，“作为清洁能源，光伏产业的未来发展前景非常好，但是要从根本上解决目前这种被动局面，除了企业自身的技术和产业结构调整之外，国家的规范和引导作用，才是中国光伏产业的根本出路”。

 

　　投资

 

　　业绩的大幅下滑甚至亏损，再加上欧美频频对中国光伏产业设置贸易壁垒，对光伏板块形成了“双杀”。如果说光伏板块存在希望的话，那就是通过这轮光伏危机之后，光伏行业迅速完成行业整合优胜劣汰后给一些存在资本和成本优势的龙头企业带来机会。

 

　　光伏板块：暴跌之后风险仍存

 

　　受光伏行业持续萎靡和源源不断的利空袭击，从光伏产业危机初现的2011年初至今，沪深两市的光伏板块下跌惨重。

 

　　据同花顺（300033）iFinD统计数据显示，沪深两市光伏概念股一共有103只，从2011年以来，这103只个股只有ST力阳（600885）1只股票上涨，其余的102只股票均大幅下跌。值得注意的是，ST力阳上涨的原因还是因为重组受到市场爆炒，如果将这一重组因素剔除，那么光伏板块在这轮光伏危机中全军覆没。

 

　　光伏概念个股中最近一年跌幅最惨的天龙光电（300029）年跌幅达到了76.26%。年跌幅超过50%的个股有42只，年跌幅超过40%的个股有64只，这也意味着最近一年来，近半的光伏个股惨重腰折，而同期的上证综指跌幅只有24.97%。

 

　　更令人想不到的是，在光伏个股中，曾一度被市场寄予极大希望的精功科技（002006）、京运通（601908）、超日太阳（002506）（002056）、向日葵（300111）、南玻A（000012）等光伏核心个股更是跌幅居前，这些个股是光伏产业危机爆发前机构推荐频率最高的个股，但实际情况是，上述个股中，去年以来跌幅最小的精功科技也下跌超过34.78%，如果投资者当初按照机构推荐买入这些股票，则已造成巨大的亏损。

 

　　上市公司业绩整体下滑

 

　　业绩的大幅下滑甚至亏损，再加上欧美频频对中国光伏产业设置贸易壁垒，对光伏板块形成了“双杀”。

 

　　从2011年上半年开始，就已经陆续有光伏企业出现业绩大幅下滑的现象，而到了今年下半年，这种现象已经逐渐演变成行业常态，不少光伏上市公司甚至陷入了前所未有的亏损泥潭。

 

　　统计的数据还表明，在光伏板块103家上市公司中，今年上半年有75家公司业绩出现了不同程度的下滑，而业绩取得增长的28家企业中，绝大部分企业的光伏业务只是公司“副业”，并非主营业务，而主营业务为光伏设备生产的企业今年上半年几乎无一例外地出现了业绩大幅下滑。值得注意的是，主营业务对光伏设备制造依赖越严重，公司亏损或业绩下滑也就越严重。

 

　　以晶硅生长炉制造商天龙光电为例，该公司去年二季度时业绩开始出现不良征兆，靠着巨额的募集资金利息才取得了业绩增长，到了三季度时主营业务已经出现了下滑的势头，而四季度，该公司直接陷入亏损，今年中报显示，天龙光电仅仅半年的时间就已经亏损5266万元。随着亏损的加剧，天龙电光二级市场股票下跌惨重，从每股38元上方一路跌至昨日收盘的7.21元。

 

　　而在光伏概念股遭到爆炒时屡屡上演涨停大戏的超级明星超日太阳表现同样令人失望，该公司在去年四季度时突然陷入了巨额亏损，单季度亏损逼近3亿元，而且直到今年上半年，该公司仍然亏损1.42亿元，在光伏板块跌幅榜上，超日太阳股价下跌60%。

 

　　危局酝酿刺激政策

 

　　此前业绩一直保持平稳快速增长的精功科技也在今年上半年出现了超过600万元的亏损，而且从目前的形势来看，亏损还有可能进一步扩大；另一家光伏企业京运通虽然没有像天龙光电和超日太阳一样陷入巨亏，但其利润已经是大幅缩水，去年年报显示，京运通业绩缩水78%，而今年的中报显示，该公司业绩更是缩水超过95%。

 

　　分析人士认为，由于目前光伏行业仍然处于持续不断的贸易壁垒打压之中，而光伏板块的上市公司业绩也在短期内看不到希望，因此光伏板块虽然经过了大幅的下跌，已经挤去大量的估值泡沫，但是风险仍然存在。光伏板块的投资机会在于行业的整体回暖预期，但至少这个预期直到现在仍不明确。目前来看，如果说光伏板块存在希望的话，那就是通过这轮光伏危机之后，光伏行业迅速完成行业整合优胜劣汰后给一些存在资本和成本优势的龙头企业带来机会。

 

　　不过，东方证券9月的一份研报认为，危局酝酿刺激政策，内需替代出口解围。继美国对华的光伏“双反”后，9月6日欧盟对华的光伏“双反”也正式立案。由于几大光伏巨头负债率均居高且亏损持续扩大，在这一时点能源部讨论将“十二五”光伏装机目标由21GW上调至40GW是出于救市目的，根据EPIA的统计，2011年新增装机29.67GW，其中欧洲占74%，美国占7.5%，中国占7.4%，而如果国内目标上调至40GW，这将意味着中国未来三年平均每年新增装机将超过10GW，预计全球份额将提升至接近30%，有望缓解组件企业的经营压力。