合盛硅业的爆炸，足以触动光伏硅料人每一根绷紧的神经。在260元分水岭的前夜，硅料人每一根神经都那么的脆弱。

　　1. 跟“硅”相关，都会“炸响”

　　光伏多事之秋，任何跟“硅”相关的信息都会在朋友圈“炸响”，不管是“谣”还是“诈”。

　　昨日，新疆石河子合盛硅业20万吨有机硅厂硅石反应炉爆炸（官方发布为20万吨密封胶项目997硅氧烷成品包装车间发生火灾），消息一出，立马惊爆朋友圈，大家的第一反应就是硅料是否会受影响，从产能、价格，至于什么是有机硅，和多晶硅是什么关系其实已并不重要。

　　这“GUI”儿子，是来捣乱的吗？

　　合盛硅业，始于1989年，2005年集团成立合盛硅业股份有限公司，主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，2017年10月30日上市，主要产品包括工业硅及有机硅产品两大类。

　　工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品，主要成分为硅元素，是下游光伏材料、有机硅材料、合金材料的主要原料。

　　根据《全球光伏》此前发布的信息，合盛硅业下游客户有，江苏中能硅业科技发展有限公司、山东东岳有机硅材料股份有限公司、瓦克化学（中国）有限公司、浙江开化元通硅业有限公司、杭州之江新材料有限公司、上海回天新材料有限公司等行业知名企业。

　　在申万证券所收录的221家光伏概念股票中，甚至没有“合盛硅业”。

　　因此，尽管这条“爆炸”新闻迅速在光伏圈传播，但随后就有媒体开始“辟谣”：此次爆炸是有机硅产线，对多晶硅供应及价格并不会有影响。

　　而与合盛硅业仅4.7公里的大全新能源也随即联手新疆协鑫回应合盛硅业火灾案：与多晶硅原料毫无关系！

　　这“GUI”儿子，真的是来捣乱的吗？

　　2. “没关系”，是谁说得如此轻松？

　　一句“没关系”，能把合盛硅业和硅料价格撇清关系吗？

　　根据合盛硅业3月份在投资者互动平台上回答了解到，合盛工业硅目前在多晶硅下游的销售占比基本是30%左右。工业硅是多晶硅的原料，也就是多晶硅料（英文简称Poly），才能去生产单晶（Mono）和多晶（Multi）。

　　合盛硅业的主要产品是工业硅和有机硅氧烷，前者可以直接供应给硅料厂，后者也可以直接供应给硅料厂。

　　很多人都知道，光伏用的“硅”来源于沙子中的二氧化硅，很多人可能会以为，从二氧化硅到硅是个氧化还原的化学过程，接下来就是不断提纯的物理过程了。

　　事实上，几乎所有的多晶硅料工厂都是一个现代化的化工厂，所谓的西门子法、改良西门子法、流化床法制造多晶硅，和物理意义上的提纯没有任何关系。

　　多晶硅生产用到的原料，都是硅烷类气体，三甲基二氯硅烷、二甲基二氯硅烷、氯硅烷……这些硅烷都是用工业硅做原料，再进一步反应生成高纯度的硅，靠工业硅直接物理提纯去除杂质是生产不了高纯度多晶硅的。

　　而无论是工业硅，还是硅烷，都是合盛硅业的产品。早在2014年合盛1500吨多晶硅就已投产，只是后来2019年让路新试验项目先行停产（你也可以猜是多晶硅料那时已经在亏损的边缘，☞☞韩国OCI就是那时候宣布退出太阳能级多晶硅的，☞☞瓦克也是在那段时间宣布巨额亏损的）。

　　2020年，合盛硅业的工业硅占公司业务收入的45%，占中国工业硅市场份额的25%，由此，你也可以理解为何大全、协鑫都在石河子跟合盛做邻居了。

　　对于化工企业来说，化工原料的采购最直接的就是找个邻居用管道输送过来，对于多晶硅工厂来说，生产多晶硅的主要原料要么是硅粉，要么是硅烷，硅粉是粉料，硅烷是气体，无论哪种原料，管道传输是最经济的手段。

　　因此，在新疆大全的科创板《招股说明书申报稿》上，2019年度和2020年1-3月合盛硅业分别位列供应商第四、第三位，公司外购原材料工业硅粉等，下游客户主要为硅片厂商。

　　而合盛硅业此次发生这么大的事故，也不是偶然，翻开合盛硅业的资料，这是一家被安监处罚的老客户了：

　　并且，就在20天前，2021年5月18日，有投资者还就合盛硅业有机硅项目被安全检查发现的重大隐患进行咨询：

　　经过20天的公司答复所称的“经营正常”后，一个爆炸给董秘扇了一记重重的耳光。

　　城门失火，殃及池鱼！你还能相信“发生在有机硅的事故和多晶硅原料生产”无关吗？你还能相信合盛硅业“有机硅车间对隔壁的工业硅粉车间”没有影响吗？你还会相信“合盛硅业对隔壁的多晶硅工厂”没有影响吗？

　　3. 6-7月，硅料多事之秋

　　每年的6-7月，都是硅料工厂的多事之秋，去年发生在四川多晶硅工厂的水灾和泄露，发生在新疆两家多晶硅工厂的泄露，打响了过去一年来硅料涨价的第一枪。

　　一般多晶硅料工厂所说的安全生产的风险主要是这样描述的：

　　工业硅粉、氯硅烷、盐酸等等都是高危化学品，而夏季高温（无论是对原料，还是对人员，还是西北地区昼夜温差对设备的热胀冷缩）都会让夏季生产风险更高。

　　因此，一般多晶硅工厂都会把每年夏季作为工厂检修季节。

　　对于合盛硅业这样的安全事故不断，5月份刚刚发现重大安全隐患的企业来说，现在出了这么大的事故，难道真的只会影响其有机硅生产环节？

　　这样的事故，如果只是发生在平时的小事故，那也就可能真的过去了，正如新疆大全去年发生的泄漏事故一样：

　　然而，发生在合盛硅业的这起事故会有点不一样。

　　其一，从公开资料来看，合盛硅业的安全事故已经连续被安监局处罚；并且就在20天前的安全检查中，安监局已经发现了有机硅车间的重大安全隐患。我们不清楚安监局是否做出停产整顿的建议，但从合盛硅业的董秘回答来看，生产经营依旧正常。合盛硅业在石河子应该是个大企业，有时候有些游戏规则大家都懂，但重大安全隐患之后还发生事故，怕是安监局自己都无法从责任中择清了。

　　其二，今年是2021年，不是2020年！7月1日是什么日子，全国人民都知道。在SNEC期间一个小型行业聚会中了解到，今年夏天的硅料生产很可能受限。6-7月是硅料生产的多事之秋，为了安定团结的政治局面，某些产能该缓就缓，该停就停，该关就关，有消息称这个通知早就下达了。

　　就算有企业对此消息不以为然，合盛硅业发生的这起事故，还不能引起相关部门的警觉吗？

　　我们无法左右相关决定，但我们无法限制自己的想象和预测。

　　4. 未来60天硅料供应形势

　　我们无法限制自己的想象，我们无法知道章鱼保罗的选择，但我们每个人都可以有自己的逻辑并作出神一般的预测。

　　有媒体报道，晶澳副总裁在SNEC期间称，现在几乎有一半的组件、电池产能都在被迫闲置中等待硅料降价；也有媒体称，某龙头硅片企业1/3的炉子都已熄火。未来60天，就是组件电池与硅料厂的博弈，看谁能绷得住。

　　而发生在合盛硅业的这起事故，无疑让组件电池厂增加了更大的风险，让其它的硅料厂有继续涨价的可能。

　　就像现在无序的扩产竞争一样，每家组件电池厂赚的钱，很可能就是另一家扩产失败的企业所亏的钱；而硅料企业的每一分钱利润，或许就是竞争对手的事故损失，因为说不定明天就轮到他自己。

　　他X的GUI儿子！